69-74

När du ska placera pengar

När du ska placera företagets och dina privata pengar är det inte skatten som är det viktigaste. Det viktigaste är vilken placeringsform du väljer och hur du sprider riskerna i portföljen. Många har för mycket pengar på usla bankkonton, andra tar risker med aktier och fonder som de inte borde ha råd att ta.

Men när du bestämt dig för hur pengarna ska placeras finns det skatteregler att tänka på, så att du får behålla så mycket pengar som möjligt efter det att skatten är betald.

69 Välj mellan vinstskatt och årlig skatt

När du tagit ställning till hur stor andel aktier eller aktiefonder du ska ha i din eller aktiebolagets portfölj och hur risken ska fördelas mellan olika placeringsformer har du först dessa två alternativ att välja mellan:

• Att handla fonder via din bank. Det kan vara bäst om du känner dig osäker och behöver personlig rådgivning. Numera kan man på banken ofta köpa fonder även från andra fondbolag. Bankerna försöker ofta sälja fond-i-fondlösningar med en blandning av olika fonder. Se då upp så att det inte tillkommer onödiga avgifter och försök pruta bort eventuell depåavgift.
• Att öppna internetdepå hos de stora nätmäklarna Avanza och Nordnet. Bästa alternativet för dig som är datorvan och klarar dig utan personlig hjälp. Där kan du köpa nästan alla fonder och handlar aktier med lägre courtage än hos bankerna.

Sedan ställs du inför ett sista val:

• Att placera på traditionellt sätt och betala vinstskatt på 22 procent för aktiebolag eller 30 procent för privatpersoner vid försäljning.
• Att lägga allt i en kapitalförsäkring (aktiebolag) eller i ett investeringssparkonto (privatpersoner), där det blir lite skatt varje år och ingen skatt vid försäljning. Bättre än vanligt sparande om du räknar med minst 2–3 procents avkastning per år. Ett aktiebolag kan inte öppna den nyare sparformen investeringssparkonto. Läs om reglerna i detalj här: driva-eget.se/isk.

Kapitalförsäkring och investeringssparkonto (ISK) har likartade skatteregler som ser ut så här:

• Det går att byta aktier och aktiefonder hur ofta som helst utan att det uppstår någon skatt.
• I stället tas en skatt ut som är beroende av det totala värdet och statslåneräntan. Med 2014 års låga ränta är den skatten cirka 0,6 procent av värdet per år.

Det kan därför finnas skatteskäl att flytta över en del av ditt eget och företagets kapital till dessa sparformer. Men du måste då sälja och skatta av eventuell vinst – en stor nackdel om du vill flytta över aktier eller fonder som stigit kraftigt i värde.

Här är plus och minus för kapitalförsäkring och investeringssparkonto jämfört med att spara på vanligt sätt.

Enkel deklaration utan K4-blankett och utan att behöva bokföra transaktioner i företagets bokföring.

Ingen skatt vid byte av aktier och fonder på kontot.

Bättre vid mer än 2–3 procent i värdestegring.

Aktier och fonder som ska flyttas dit beskattas med reavinstskatt.

Skatt även när portföljen sjunker i värde.

Tumregel: Lägg aktier och aktiefonder i kapitalförsäkring eller ISK – men inte räntefonder och annat räntesparande.

70 Låt bolaget köpa onoterat

Vinsten på noterade aktier och aktiefonder som ägs av ett bolag och inte ligger i en kapitalförsäkring beskattas med bolagsskatt, 22 procent, och förluster kan kvittas mot vinster. För onoterade aktier är vinsten skattefri, men å andra sidan går förluster inte att dra av.

För ett aktiebolag lönar det sig därför inte att ha onoterade aktier i en kapitalförsäkring, eftersom det då blir avkastningsskatt.

För en fåmansbolagsägare som funderar på att investera i onoterade aktier i till exempel ett riskkapitalbolag finns det anledning att ha dessa aktier i bolaget i stället för att äga dem privat.

Detta är en utmärkt lösning om aktierna har ökat i värde när de säljs. Har de sjunkit är det dock en dålig affär, eftersom förlusten inte är avdragsgill. Om ditt bolag äger onoterade aktier som du tror ska sjunka i värde kan du köpa ut dem privat om du inte kan sälja dem på öppna marknaden. Det är viktigt att försäljningen då sker till ett uppskattat marknadsvärde.

Men även onoterade aktier i ett aktiebolag som gått med vinst drabbas indirekt av skatt när bolaget säljs, om de har orsakat att bolagets värde ökat. En fåmansföretagare med hög total lönesumma i företaget kan dock ofta ta ut hela den beskattade vinsten med 20 procents skatt, antingen som utdelning eller när bolaget säljs (se sidan 29 f.).

Om bolaget sålt onoterade aktier med vinst blir därmed den totala skatten för företagaren i praktiken 20 procent av vinsten, jämfört med 30 procent om företagaren hade ägt aktierna privat.

71 Köp investmentbolag

För den som vill aktiespara och sprida riskerna bland flera bolag kan aktier i investmentbolag vara ett alternativ till aktiefonder och till att ha många aktier i en portfölj. Börskursen på aktier i investmentföretag ligger oftast under substansvärdet, som brukar kallas investmentbolagsrabatt.

Ledningen för ett investmentföretag tar oftast en mer aktiv del i verksamheten för företag som ingår i portföljen, till skillnad från aktiefonderna där ägandet är mer passivt. Men risken är större i ett investmentbolag än i en bred aktiefond, eftersom investmentbolagen i regel lånar för att kunna köpa mer aktier i de investerade bolagen.

Preferensaktier i fastigheter kan också vara ett alternativ till fonder, eftersom de ger högre avkastning än räntefonder.

72 Kvitta med konvertibler

För den som i ett aktiebolag har gjort förluster på sålda noterade aktier och aktiefonder gäller det att försöka sälja andra sådana värdepapper med vinst för att på så vis kvitta bort förlusten.

Ett sätt att skaffa säkra aktievinster är att investera i sådana värdepapper som beskattas som aktier och som kan ge relativt säkra vinster. Exempelvis kan konvertibler och preferensaktier köpas strax efter utdelning och säljas strax före nästa utdelning, och därmed ge kvittningsbar vinst.

Skatteeffekten blir något större om man kan låna för att köpa aktieliknande värdepapper och betala räntor som kan kvittas mot övriga bolagsinkomster och samtidigt skapa vinster. På så sätt kan man i praktiken omvandla bolagsinkomsterna till kvittningsbara aktievinster. Men det finns förslag om att låneräntan i aktiebolag inte ska vara avdragsgill.

73 Avstå från pensionsförsäkring

Ett vanligt sätt att skjuta skatten framför sig är att betala in premie på en avdragsgill pensionsförsäkring, och betala skatt först när pensionen betalas ut från försäkringen.

Men det som betalas ut räknas då alltid som pensionsinkomst, och denna beskattas numera högre än arbetsinkomst från och med det år då man fyller 66 år. Det beror på två skatteregler:

• Arbetsinkomst, men inte pensionsinkomst, ger jobbskatteavdrag och denna form av skattereduktion är extra stor från och med 66 års ålder. För de första 100 000 kronorna av löneinkomsten blir då avdraget 20 procent – 20 000 kronor i ren skattesänkning vid 100 000 kronor i arbetsinkomst.
• Från och med 66 års ålder sänks de sociala avgifterna till 10,21 procent, och den avgiften får man dessutom tillbaka i form av höjd pension.

Detta betyder att en pensionsförsäkring oftast är ett dåligt sätt att skjuta upp skatten för den som har ett aktiebolag, men att den möjligen kan vara ett alternativ för dig som har enskild firma eller handelsbolag. Alternativet kan vara att fortsätta ta ut lön från och med 66 års ålder.

Om årsinkomsten ligger över brytpunkten för statlig skatt när försäkringspremien betalas och dras av, och under den gränsen när det blir inkomstskatt, kan dock pensionssparande vara ett bättre alternativ än annat sparande. I andra fall är det bättre att spara på annat sätt, i exempelvis en kapitalförsäkring (se råd 69).

Pensionsstrategin för dig som har aktiebolag med bra vinst kan vara den här, särskilt för de bolagsägare som är lite äldre:

1. Skatta av vinsten med bolagsskatt och placera det beskattade kapitalet långsiktigt i olika fonder, kanske en kapitalförsäkring (se råd 69).
2. Den som har ett bolag med konkursrisk, har anställda eller har en komplicerad familjesituation kan öronmärka en del av det beskattade kapitalet som pensionspengar med hjälp av ett juridiskt avtal som kallas direktpension.
3. Avsätt pengar till periodiseringsfonder åren strax före pensionen, helst varje år från och med det år du fyller 60 år.
4. När pensionen närmar sig kan direktpensionsavtalet upplösas, och de beskattade pengarna börjar då betalas ut som lön det år du fyller 66 år.
5. Behåll bolaget så länge det finns pengar kvar i det och fortsätt att betala ut lön och ta ut utdelning varje år. Lös upp periodiseringsfonderna som ger inkomster som matchar löneuttagen.

I en kalkyl här kan du se skillnaden mellan pensionsförsäkring och direktpensionslösningar för aktiebolag: driva-eget.se/pension.

74 Använd nya investeraravdraget

Privatpersoner, men inte företag, kan satsa upp till 1,3 miljoner kronor per år med det nya investeraravdraget. Hälften av beloppet dras av under kapital i deklarationen. Eftersom skattesatsen där är 30 procent blir skattesänkningen 15 procent av insatsen.

Om du har privata pengar över får du investeraravdrag om du satsar dem i eget eller annat onoterat bolag med mindre än 80 miljoner i nettoomsättning, mindre än 50 anställda och minst 300 000 kronor per år i totala löner.

Men det finns en stor nackdel med investeraravdraget – pengarna som satsas får inte tas ut på fem år. Den som tar ut dem tidigare, exempelvis vid en exit, får betala tillbaka en del av skatterabatten. Om pengarna tas ut efter två och ett halvt år måste halva skatterabatten betalas tillbaka. Dessa regler gäller också den som flyttar utomlands.

Finansministerns tanke med det nya avdraget är att ge bättre möjligheter för nya små onoterade bolag att få kapital från investeringsvilliga privatpersoner. Så har det hittills inte blivit, delvis beroende på att avdraget inte blivit känt sedan det infördes i december 2013.

Även den som bildar nytt aktiebolag får det nya avdraget (se råd 19).

ATT GÖRA

Se över både hur du själv och hur ditt företag placerar pengar. Står det för mycket pengar på dåliga bankkonton? Fundera då på om inte en del ska flyttas över till fonder (eller aktier om du är en aktiv och aktieintresserad person).

Se i så fall till att du sprider riskerna väl mellan olika sorters fonder. Om du ska flytta ett stort belopp så gör det successivt vid olika tidpunkter. Gör du inte det kan du ha otur och köpa just när kurserna ligger i topp och är på väg ned.

Se till så att de pengar som du ändå måste ha på banken har bästa möjliga ränta. Dela gärna upp dem på ett transaktionskonto och ett sparkonto. Se också till så att du inte får betala för hög ränta på lån och bankkrediter. Spela ut bankerna mot varandra, och hota med att byta bank om du inte är nöjd.