羿因射鸟被削除神籍后，留在人间，继续为民除害。他在昆仑山下斩了怪物，在洞庭湖射杀了巴蛇……人们感激他，所以拥他为王，尊称他为后羿。
大害虽除，小害犹存。一个叫尚仪村的地方又有黑熊闹事。这天，后羿应尚仪村人的邀请，来到这个青山环抱、树木葱郁的美丽山村。后羿正边走边欣赏这秀美的山村风景，忽然听见一声惊叫，只见远处一只大黑熊，正扑向一个在溪边取水的姑娘。那姑娘在惊恐中把一桶水向黑熊泼去。黑熊退了一步，摇头摆落水珠，正要再扑向那姑娘，后羿的利箭飞来，正中黑熊心窝，黑熊应声倒地死了。
那俊秀的姑娘向后羿致谢，羿道：“不用谢。姑娘叫什么？”姑娘望着后羿那英俊魁梧的身材说：“您就是后羿吧？我叫嫦娥。”
村里的人们听说后羿来了，都拥出来欢迎，纷纷请后羿到自己家里去住。因为后羿刚救了嫦娥，最后决定，先到嫦娥家去住。
后羿虽然被拥戴为王，但依然过着普通人的生活，为了除害，他还山行野宿，整天和凶禽猛兽搏斗。如今，他白天到山里打黑熊，晚上住在嫦娥家，得到嫦娥的体贴关照，心里总是暖暖的。
嫦娥有一只心爱的玉兔，她总喜欢抱着玉兔倚窗望月，羿常常与她一起赏月谈心，直到月儿西沉，东方日出。后羿还常常抽空帮嫦娥取水、提柴。村里的父老们看出后羿和嫦娥情投意合，就向嫦娥的父母建议，让他俩结婚。嫦娥一家也都很赞成。
后羿和嫦娥举办婚礼的那天，人们从四面八方前来祝贺，热闹极了。
结婚以后，后羿还是起早贪黑四处奔忙。嫦娥见羿累得又黑又瘦，就建议羿收些徒弟，教会他们射箭，让大家共同除害。后羿采纳了这个办法。
后羿传授箭术的消息一传出，远近各地都派最聪明、最勇敢的小伙子来学习。后羿教他们练习目力、练习臂力、练习瞄准射箭的要领……
三年过去了，这些徒弟们都学会了箭术，后羿将他们分派到四方各地，身边只留下一个叫逢蒙的徒弟。要说逢蒙的箭术，除了后羿，怕没人能比得过了，但逢蒙的心术不正。他对羿十分殷勤，总是称颂后羿，很得羿的欢心。
嫦娥不喜欢逢蒙这种阿谀奉承的人，劝后羿疏远他。后羿不听，反而说：“我本来就应当受到人们称颂！我不要他称颂，难道还要他骂我？”
逢蒙虽然当面称颂后羿，但每当人们讲起神箭手，总是先讲后羿而后提他时，他就感到委屈。逢蒙知道，只要后羿在世一天，他就注定不能当天下第一射手，就永无出头之日。因此，他盼望后羿早点儿死。
这天，后羿拿着镜子照见自己鬓角上的白发，心里一惊：自己已经不是神了，已经老了，人老了是要死的啊！于是，他决定到昆仑山西王母那儿去求不死药。
后羿离开尚仪村，跋山涉水到了昆仑山下，费尽力气才爬上昆仑山顶，来到西王母的宫殿。后羿参拜了西王母，说明来意。西王母对后羿在人间的功劳大为赞赏，就给了他一粒丹药，说：“这药吃一半可以长生不老，全吃了可以超升天界。”
后羿回到家里，兴高采烈地把仙丹交给了嫦娥，嘱咐她保存好，以后选个日子和嫦娥分了吃，这样就可以长生不老了。
逢蒙原本希望羿早点儿死，他就可以出头了；现在后羿求来了不死药，他的野心全落空了。于是他便盘算了一个让后羿身败名裂的阴谋。
逢蒙知道人们感激后羿，就鼓动他们给后羿进献好酒好肉，并以体恤民意为由劝羿收下。然后，又假传羿的命令，把贡献酒肉定为常例。逢蒙还对人们说：“你们既然尊后羿为王，总该给他盖座像样的宫殿，哪能让他住在茅屋里呢？”人们听了，只好去砍树、烧砖，准备给后羿盖宫殿。这还不算，逢蒙又背着后羿叫人们挑选年轻貌美的女子送来让后羿点选王妃。百姓们开始有了怨言，但想到后羿射杀金乌、拯救众生的功劳，也只好照办。
后来，后羿知道了，便把逢蒙狠狠地训斥了一顿，命他赶快停止此事。逢蒙见自己的阴谋败露，表面诺诺连声，心里却生出更歹毒的念头。
这天傍晚，后羿打猎回来，刚刚跨进家门，逢蒙就从门后闪出来，抡起大棒，狠狠地朝后羿后脑砸去。后羿大吼一声，倒在地上。
嫦娥闻声从房里奔出来，见后羿被逢蒙打死，大骂逢蒙。逢蒙用箭逼着嫦娥立刻把仙丹拿来分了吃，不然就将她射死。嫦娥怕仙丹落入这个坏蛋手里，便假意应允，然后冷不防取了仙丹塞进嘴里，立刻觉得身子轻轻飘起。逢蒙见嫦娥吞了仙丹，一把没拉住，嫦娥已从窗口飞出，那玉兔也纵身一跳，跳进了嫦娥怀里。嫦娥边飞边喊：“大家快来抓叛徒啊！逢蒙把后羿打死了！”逢蒙又气又怕，弯弓搭箭，“嗖，嗖，嗖”一连三箭，向嫦娥射去，但都被玉兔用爪子打落了。
嫦娥在空中不断呼唤人们为后羿报仇。这声音好像洪钟一般，人们拿着木棒长枪，从四面八方赶来，齐喊：“抓叛徒！抓逢蒙！”
逢蒙见人们像潮水般涌来，吓得弓也掉了，慌忙往山里跑去，躲在一个黑洞里。
嫦娥抱着玉兔在天际越飞越高，心想：去哪儿安身呢？忽然她想到羿说过，广寒宫里没有神住，自己又最喜欢月亮，就直向月亮飞去。嫦娥到了月亮上，低头见人们还在黑暗里搜寻逢蒙，就转动月轮，把月光射到黑洞里去，照得逢蒙无法躲藏，终于被人们抓住了。
人们替后羿报了仇后，便把后羿安葬了。但后羿的功德人们无法忘记，于是家家户户都把后羿的像画出来供着，尊奉后羿为保护家人平安、除邪捉鬼的宗布神。
嫦娥在月宫里始终忘不了逢蒙躲在黑洞里，险些逃脱了应得惩罚的情景。因此，她常常转动月轮，让月光照遍每一个黑暗的角落，让那些在黑暗里做坏事的人无处藏身。