远古时候，人与龙是同父异母所生的兄弟。分家时，天被划成两半；地被横切成两截。房屋、牲畜、森林等都分成两份，人一份，龙一份。人住在陆地上，龙住在海里。他们彼此约定：世世代代，和睦相处，互不侵犯。
但他们的父亲只留下一颗夜明珠，作为传家宝。父亲给人与龙约定好：他去世之后，这颗夜明珠就属于人与龙共同所有，谁也不得占为己有。
龙很贪心，父亲一死，他就把夜明珠盗去藏在了海底。接着，龙又一天天地侵占人的地盘。最后，天被龙占据了九十九份，地被龙占据了九十九份。人被龙挤得只剩下一顶帽子那么大的天，只剩下能够容得下一只马蹄踩的地。
人去耕地，龙就派蟒蛇来咬；人去砍柴，龙就派秃鹰来抓；人去背水，龙就派青蛙来扰。龙的心变得越来越狠毒，就这样竟闹得接连几年滴雨不下。土地都干旱得开裂了，什么也不能生长。
人们非常气愤，都来商量对付龙的办法。大家都说若要对付龙，只有去天上请来大鹏，否则很难取胜。于是人们经过协商，选派了一名使者，代表大家到天上去，请大鹏下来，战胜恶龙，恢复他们以往和平、安宁的生活。
大鹏慷慨地答应了使者的请求，立刻飞到地上来。人们热烈地欢迎大鹏，并且告诉他：“这条孽龙非常狡猾，平时不常露面。但每逢初一或十五那天早晨，孽龙一定会从海底出来，因为它要洗头，并且要在海面上尽情地玩耍。”
初一那天，大鹏早早地伫立在东山的高峰尖上，两眼紧紧地盯住海里。太阳刚刚露出海平面的时候，孽龙便从海里探出头来，狡猾地东张西望。很快就发现了海水里映着大鹏的影子，它赶紧把头缩了回去，再不敢出来。
人们气愤地说：“孽龙躲得了初一，躲不了十五！”十五那天大清早，人们给大鹏套上一副铁钩金爪，以便再度出击。大鹏不敢怠慢。这次，它找了一处比较隐蔽的地方，躲在西边山峰尖的茂密树丛后，窥视着海面。
太阳出来了。海面上掀起了波纹，孽龙探出头来。它东瞧瞧，西望望，见海面平静，没有大鹏的影子，这才放心地拿出了金盆银缸、宝石梳子、碧玉面镜和珍珠簪缨，披散了长长的头发，撩着海水梳洗起来。
突然，一声霹雳，大鹏从天而降，像闪电一般掠到海面，那对铁钩金爪紧紧地抓住了孽龙的头。大鹏的巨爪猛地往上一提，孽龙的一大截龙身便被提出了水面。大鹏扑腾着巨大的翅膀，海水被搅得直响。
孽龙虽害怕得要命，但嘴巴却很硬，它大喊大叫道：“大鹏！你快放开爪！我的身躯有三段，你才提起一段，还有两段在海底，你提不起！”大鹏厉声说：“你有三段身躯，我有三股力气，才用了一股，还有两股没用呢！”
大鹏的铁钩金爪一用劲，孽龙疼得直叫。大鹏把孽龙提出一段，海水干下去一截；把孽龙拉出来两段，海水干下去两截；当大鹏把孽龙提出三段时，海水全干了。孽龙再不能逞凶了，大鹏把它拖起来，捆绑在一棵神树上。
孽龙装出一副可怜的样子说，它从来没有害过人，是人们犁地犁断了它家蟒蛇的腰，砍柴砍断了它家秃鹰的脖子，背水扎断了它家青蛙的趾爪；它说它愿与人们讲和，只要人们向它祈祷，向它奉献净面、酥油、柏叶和马牛羊鸡就行。
人们听了，异口同声地愤怒斥骂：“孽龙！你的脸皮确实太厚！你不让我们犁田播种，哪来的净面！你不让我们上山砍柴、放牲口，哪来的柏叶、酥油以及马、牛、山羊和白鸡呢！”
孽龙还想挣扎，无奈被大鹏捆绑住肢体动弹不得。大鹏按住了它，喝道：“孽龙！你听清楚了！今后，只许你住在远离人世间的黑山岩，再不许出来兴妖作怪。如果你不服管，再出来害人，小心雷劈你、火烧你！”
从此以后，孽龙真的再也不敢来捣乱作怪了。人世间年年风调雨顺，家家户户丰衣足食，人们过上了幸福的生活。这都多亏了大鹏的帮助。人们为了感谢他，就把那颗传家的夜明珠送给了大鹏。