Sanierung und Insolvenz aus Bankensicht · 3.Auflage by Portisch, Wolfgang -- Read -- Imperial Library of Trantor

Index

Sanierung und Insolvenz aus Bankensicht Titel Impressum Vorwort

Ziele des Buches Neuerungen und Erweiterungen in der dritten Auflage Adressaten des Werkes

Danksagung

Unterstützung bei der Erstellung des Buches Hilfestellung durch die Familie

Inhaltsverzeichnis Abkürzungsverzeichnis 1 - Einleitung 2 - Aufbau des Buches 3 - Stakeholder-Modell und Agency-Theorie

3.1 Begriffliche Abgrenzungen 3.2 Agency-Theorie 3.3 Stakeholder-Modell

Erster Schritt: Stakeholder-Identifikation Zweiter Schritt: Interessen, Bedrohungen und Sanierungsbeiträge Dritter Schritt: Abstimmung der Entscheidungen auf die Stakeholder

3.4 Stakeholder-Agency-Modell in der Sanierung

4 - Sanierung aus Bankensicht

4.1 Risikoerkennung aus Bankensicht

4.1.1 Theorie der Risikoerkennung 4.1.2 Praxisfall zur Risikoerkennung

Position in der Wertschöpfungskette Gesellschafterstruktur Unternehmensstruktur Lieferantenstruktur Kunden- und Produktstruktur Markt- und Wettbewerbsstruktur Gläubigerstruktur Wirtschaftliche Struktur Aufgabenstellungen

4.1.3 Lösung des Praxisfalls zur Risikoerkennung

1 Stellen Sie in einem Überblick das Kreditengagement der Druck GmbH bei der Mittelstandsbank AG im Zeitablauf der Jahre xxx-2 bis xxx0 dar. 2 Wenden Sie die SWOT-Analyse an, um festzustellen, ob mögliche Anzeichen einer Strategiekrise vorliegen. 3 Führen Sie eine Jahresabschlussanalyse mit der Hilfe geeigneter Kennzahlen durch und bestimmen Sie, ob eine Ertragskrise besteht. 4 Analysieren Sie die Liquiditätsplanung und die ersten Warnsignale aus der Kontoführungim Hinblick auf eine Liquiditätskrise. 5 Untersuchen Sie, ob die relevanten Stakeholder des Unternehmens besondere Anzeichenfür Risikosignale geben. 6 Erstellen Sie ein abschließendes Votum zur weiteren Vorgehensweise. Erläuterung der 1. Sanierungsregel

4.1.4 Empirische Ergebnisse zur Risikoidentifizierung

4.2 Bankorganisation und Prozesse der Sanierung

4.2.1 Bankinterne Steuerung der Sanierungsengagements

Bilanzierung von Forderungen in Kreditinstituten

4.2.2 Praxisfall zur Steuerung der Sanierung

Aufgabenstellungen

4.2.3 Lösung des Praxisfalls zur Sanierungssteuerung

1 Erstellen Sie einen Erstbericht für den Kompetenzträger.

Rating, Linien, Sicherheiten, Risiko und Risikovorsorge Kreditanträge Konditionen, Deckungsbeiträge aus der Kundenbeziehung und Evidenzmeldung Verbundene Kreditrisiken, operationelle Risiken und Risiken aus Beteiligungen Historie des Engagements Aktuelle Vermögens-, Ertrags- und Finanzlage Gläubigerstruktur und Sicherheiten der Gläubiger Weiterbehandlungskonzept Entscheidungsbedarf und Wiedervorlagetermin

2 Geben Sie eine Empfehlung für die Entscheidung des Vorstands.

Erläuterung der 2. Sanierungsregel

4.2.4 Empirische Ergebnisse zur Sanierungsorganisation undzu Prozessen

4.3 Finanzwirtschaftliche Sofortmaßnahmen

4.3.1 Vermeidung der Zahlungsunfähigkeit und der Überschuldung

Rechtliche und wirtschaftliche Bestimmung der Zahlungsunfähigkeit Abwendung der (drohenden) Zahlungsunfähigkeit Maßnahmen zur Kapitalgenerierung aus dem Unternehmen heraus Mittelbereitstellung und Liquiditätsstabilisierung durch Gesellschafter Stillhalten, Stundung und Neukreditvergabe durch Kreditinstitute Stillhalteabkommen mit Lieferanten und Kreditversicherern Feststellen der Überschuldung nach alter und neuer gesetzlicher Regelung Rangrücktritt, Verzicht und Kapitalerhöhung durch Gesellschafter Rangrücktritt, Verzicht oder Forderungsumwandlung durch Kreditinstitute Unterstützungen durch Lieferanten und Kreditversicherer

4.3.2 Praxisfall zu den finanzwirtschaftlichen Sofortmaßnahmen

Aufgabenstellungen

4.3.3 Lösung des Praxisfalls zu den Sofortmaßnahmen

1 Erstellen Sie einen Folgebericht für den Kompetenzträger und geben Sie eine Empfehlungzur weiteren Vorgehensweise.

Kreditanträge Aktuelle Vermögens-, Ertrags- und Finanzlage Gläubigerstruktur und Sicherheiten der Gläubiger Weiterbehandlungskonzept Entscheidungsbedarf und Wiedervorlagetermin

2 Bereiten Sie einen Vorschlag für die Entscheidung des Risikovorstands vor.

Erläuterung der 3. Sanierungsregel

4.3.4 Empirische Ergebnisse zu den Sofortmaßnahmen

4.4 Auswahl des Sanierungsberaters

4.4.1 Bestimmung des externen Sanierungsträgers

Rechtsanwälte Steuerberater Wirtschaftsprüfer Unternehmensberater Interimsmanager

4.4.2 Praxisfall zum Einsatz des externen Sanierungsberaters

Aufgabenstellungen

4.4.3 Lösung des Praxisfalls zum Einsatz des Beraters

1 Nennen Sie Argumente, die aus Sicht der Mittelstandsbank den Einsatz eines spezialisierten Sanierungsberaters im Krisenunternehmen begründen. 2 Versetzen Sie sich in die Lage des Sanierungsbetreuers der Mittelstandsbank und helfen Sie dem Unternehmen bei der Wahl eines geeigneten Sanierungsträgers. 3 Erläutern Sie den Ablauf einer Sanierungsberatung. Welchen Umfang und welche Inhalte sollte der mit der Beratung vereinbarte Sanierungsauftrag haben?

Erläuterung der 4. Sanierungsregel

4.4.4 Empirische Ergebnisse zum Beratereinsatz

4.5 Erstellung und Prüfung des Sanierungskonzepts

4.5.1 Prüfung der Sanierungsfähigkeit und der Sanierungswürdigkeit

Überprüfung des Sanierungskonzepts und der Sanierungsfähigkeit Prüfung der Sanierungswürdigkeit

4.5.2 Praxisfall zur Prüfung des Sanierungskonzepts

Unternehmensanalyse Marktanalyse Sanierungsmaßnahmen Leistungswirtschaftliche Maßnahmen Finanzwirtschaftliche Maßnahmen zur Sicherung des Eigenkapitals und der Liquidität Zahlenmaterial mit Erläuterungen Zusammenfassung und Sanierungsaussage Künftiges Produktangebot Aufstellung des zukünftigen Unternehmens Umsetzung der Sanierung Aufgabenstellungen

4.5.3 Lösung des Praxisfalls zur Prüfung des Sanierungskonzepts

1 Nehmen Sie eine Überprüfung des Sanierungsgutachtens vor und untersuchen Sie die Aussage zur Sanierungsfähigkeit. 2 Beurteilen Sie die endgültige Sanierungswürdigkeit aus Sicht der Mittelstandsbank unter Abwägung verschiedener Handlungsalternativen.

Erläuterung der 5. Sanierungsregel

4.5.4 Empirische Ergebnisse zur Prüfung von Sanierungskonzepten

4.6 Poolbildung zur Finanzsanierung

4.6.1 Umsetzung der finanzwirtschaftlichen Sanierungsmaßnahmen

Definition und Eigenschaften von Poolverträgen Insolvenzanfechtungsrechtliche Risikolage und Sicherheitenzweck Interner und externer Saldenausgleich

4.6.2 Praxisfall zur Sicherheitenpoolbildung

Aufgabenstellungen

4.6.3 Lösung des Praxisfalls zur Poolbildung

1 Welche Strategie sollte die Mittelstandsbank AG anwenden, um die weiteren kreditgebenden Banken zu den Sanierungsbeiträgen zu bewegen? 2 Auf welche Art und Weise lassen sich die Lieferanten und insbesondere die Kreditversichererzum Stillhalten bewegen? 3 Wie sieht eine mögliche Poollösung in der Umsetzung mit der Vertragsgestaltung und der Verteilung von Sanierungsbeiträgen aus?

Erläuterung der 6. Sanierungsregel

4.6.4 Empirische Ergebnisse zur Sicherheitenpoolbildung

4.7 Sanierungsüberwachung und Berichterstattung

4.7.1 Überwachung des Sanierungsverlaufs

Finanzkommunikation des Krisenunternehmens Quantitative Informationsbedürfnisse der Kreditinstitute Qualitative Informationsanforderungen der Kreditinstitute Stakeholder-Kommunikation in der Sanierung Bankinternes Reporting Sanierungslösungen über Investoren

4.7.2 Praxisfall zur Sanierungsüberwachung

Aufgabenstellungen

4.7.3 Lösung des Praxisfalls zum Sanierungsmonitoring

1 Was ist beim Einsatz eines Interimsmanagers zu beachten? Welche Aufgaben kann der Zeitmanager übernehmen und welche Qualifikationen sollte er aufweisen? 2 Nennen Sie Vorteile des Einsatzes eines Sanierungsinformationssystems für die an der Sanierung beteiligten Banken. 3 Erläutern Sie, warum die Mittelstandsbank AG den Übernahmebedingungen der Print AG zustimmen sollte und welche Vereinbarungen zusätzlich zu treffen sind. 4 Wie können die übrigen Poolbanken, die Lieferanten und die Kreditversicherer dazu bewegt werden, einer Investorenlösung ebenfalls zuzustimmen?

Erläuterung der 7. Sanierungsregel

4.7.4 Empirische Ergebnisse zur Überwachung des Sanierungsverlaufs

4.8 Controlling der Sanierungsaktivitäten

4.8.1 Prozesse im Anschluss an die erfolgreiche Sanierung

Kriterien für die Rückgabe in die Normalkreditbearbeitung Geschäftsprozesse im Anschluss an den Turnaround Qualitative Auswertung der Einzelengagements Quantitative Auswertung im Rahmen eines Sanierungscontrolling Interne Auswertung der Sanierungsprozesse Externe Auswertung der Sanierungsprozesse Nutzen der Auswertungen für Beurteilungen und variable Vergütungssysteme Einsatzgebiete der variablen Vergütung in der Sanierung Kriterien für eine Zielvereinbarung und eine Leistungsmessung

4.8.2 Praxisfall zur Sanierungsauswertung

Aufgabenstellungen

4.8.3 Lösung des Praxisfalls zur Sanierungsauswertung

1 Wurde der Turnaround nachhaltig erreicht und anhand welcher Beurteilungskriterien wird die Entscheidung zur Umgliederung in den Normalbereich getätigt? 2 Wie ist der Überleitungsprozess an die Bearbeiter in der Normalkreditbearbeitung auszugestalten und welche Teilschritte sind zu vollziehen? 3 Wie lässt sich ein Messkonzept aufzubauen, um den Erfolg der Sanierungsarbeit bei den Einzelengagements und in der Gesamtheit zu erfassen? 4 Nennen Sie Ansatzpunkte für die Ausgestaltung eines variablen Vergütungssystems in der Sanierungsabteilung auf Basis einer Balanced Scorecard. 5 Welche Chancen und Risiken bestehen bei der Einführung eines variablen Entlohnungssystemsin der Sanierungsabteilung eines Kreditinstituts?

Erläuterung der 8. Sanierungsregel

4.8.4 Empirische Ergebnisse zum Sanierungscontrolling

5 - Insolvenz aus Bankensicht

5.1 Insolvenzantrag und Verfahrensablauf

5.1.1 Ablauf des Insolvenzverfahrens

Vorläufiger Insolvenzverwalter Vorfinanzierung des Insolvenzgeldes Kreditaufnahme im Antragsverfahren und im eröffneten Verfahren Starker vorläufiger Insolvenzverwalter Schwacher vorläufiger Insolvenzverwalter Aufgaben und Pflichten des vorläufigen Insolvenzverwalters Stilllegung des Geschäftsbetriebes durch den vorläufigen Verwalter Vorläufiger Insolvenzverwalter als Sachverständiger Eigenverwaltung mit oder ohne Schutzschirmverfahren Beurteilung der Eigenverwaltung aus Sicht der Kreditinstitute Abweisung mangels Masse Eröffnetes Insolvenzverfahren

5.1.2 Praxisfall zur Insolvenzantragstellung

Aufgabenstellungen

5.1.3 Lösung des Praxisfalls zum Insolvenzantrag

1 Auf welche Art und Weise ist der Insolvenzantrag gemäß § 13 InsO durch Müller beim zuständigen Amtsgericht zu stellen? 2 Welche Prozesse sind aus Bankensicht notwendig, um dem Recht der Einflussnahme auf die Bestellung des vorläufigen Insolvenzverwalters nachzukommen?

Erläuterung der 1. Abwicklungsregel

5.1.4 Empirische Ergebnisse zur Insolvenzentwicklung

5.2 Bankorganisation und Prozesse der Abwicklung

5.2.1 Begleitung des Insolvenzverfahrens 5.2.2 Praxisfall zu Insolvenzprozessen

Aufgabenstellungen

5.2.3 Lösung des Praxisfalls zu Insolvenzprozessen

1 Welche Prozesse sind in den Kreditinstitute nach der Stellung des Insolvenzantrags eines Firmenkunden umzusetzen? 2 Welche Bedeutung hat die Bestellung eines starken vorläufigen Insolvenzverwalters für die Kreditinstitute als absonderungsberechtigte Gläubiger?

Erläuterung der 2. Abwicklungsregel

5.2.4 Empirische Ergebnisse zu Strukturen der Abwicklung

5.3 Finanzwirtschaftliche Maßnahmen

5.3.1 Finanzielle Instrumente im Insolvenzverfahren

Voraussetzungen für die Insolvenzgeldvorfinanzierung Ablauf der Insolvenzgeldvorfinanzierung Angefallene Zinsen und Provisionen Gewährung eines Massekostenvorschusses zur Verfahrenseröffnung Massekreditgewährung im Insolvenzeröffnungsverfahren Massekreditgewährung im eröffneten Insolvenzverfahren Beurteilung des echten und des unechten Massekredits aus Bankensicht Besicherung eines Massekredits im vorläufigen und eröffneten Verfahren Risiken des Ausfalls eines Massekredits Kreditrahmen zur Durchführung eines Insolvenzplanverfahrens Finanzierung einer übertragenden Sanierung Anfechtung im Insolvenzverfahren Voraussetzungen und Auswirkungen der Anfechtung Anfechtung bei kongruenter Deckung Anfechtung bei inkongruenter Deckung Haftungsrisiken der Kreditinstitute Schuldnerknebelung Insolvenzverschleppung Eigennütziger Sanierungskredit Risiken aus einer Gesellschafterstellung der Bank

5.3.2 Praxisfall zum Einsatz finanzieller Instrumente

Aufgabenstellungen

5.3.3 Lösung des Praxisfalls zur Finanzierung

1 Auf welche Art und Weise ist die Insolvenzgeldvorfinanzierung umzusetzen, damit keine weiteren Ausfallrisiken bestehen? 2 Welche Chancen und Risiken ergeben sich aus der Bereitstellung eines Massekredits zur Fortführung der betrieblichen Aktivitäten?

Erläuterung der 3. Abwicklungsregel

5.3.4 Empirische Ergebnisse zu Finanzierungen in der Insolvenz

5.4 Auswahl des Insolvenzverwalters

5.4.1 Verwalterauswahl und Gremienbeteiligung

Qualitative Bewertung der Insolvenzverwalter Quantitative Erfolgsmessung der Insolvenzverwalterleistungen Vorläufiger, interimsmäßiger und endgültiger Gläubigerausschuss Bildung eines (vorläufigen) Gläubigerausschusses Aufgaben des (vorläufigen) Gläubigerausschusses Insourcing oder Outsourcing der wichtigen Termine und der Gremienarbeit

5.4.2 Praxisfall zur Insolvenzverwalterauswahl

Aufgabenstellungen

5.4.3 Lösung des Praxisfall zur Verwalterauswahl

1 Welche quantitativen Kennzahlen eignen sich zu Beurteilung der Leistung eines Insolvenzverwalters aus Sicht der Kreditinstitute? 2 Erstellen Sie auf der Basis qualitativer Kriterien einen Beurteilungsbogen zur Bewertung der Leistung eines Insolvenzverwalters?

Erläuterung der 4. Abwicklungsregel

5.4.4 Empirische Ergebnisse zur Beurteilung des Insolvenzverwalters

5.5 Gestaltung des Insolvenzplanverfahrens

5.5.1 Ablauf des Insolvenzplanverfahrens

Grundzüge des Insolvenzplanverfahrens Ablauf des Insolvenzplanverfahrens Inhalte eines Insolvenzplans Darstellender Teil des Insolvenzplans (§ 220 InsO) Gestaltender Teil des Insolvenzplans (§ 221 InsO) Plananlagen des Insolvenzplans (§§ 229, 230 InsO) Gruppenbildung (§§ 237, 238, 243 ff. InsO) Änderungen des ESUG zur Beschleunigung eines Insolvenzplanverfahrens Eingriff in der Rechte der Altgesellschafter über einen Debt Equity Swap Ablauf eines Debt Equity Swaps zur Kapitalbereinigung Vorprüfung des Insolvenzplans durch das Insolvenzgericht Erörterungs- und Abstimmungstermin Bestätigung und Aufhebung des Insolvenzplans Überprüfung von Insolvenzplänen aus Gläubigersicht Erleichterung bei der Aufhebung des Planverfahrens durch das ESUG Restschuldbefreiung des Schuldners

5.5.2 Praxisfall zum Insolvenzplanverfahren

Aufgabenstellungen

5.5.3 Lösung des Praxisfalls zum sanierenden Planverfahren

1 Welche Ausarbeitungen hat der vorläufige Insolvenzverwalter vorzunehmen, damit der Insolvenzplan realisiert werden kann? 2 Auf welche Art und Weise erfolgt die Abstimmung über den vorgelegten Insolvenzplan und welche Folgen sind zu beachten?

Erläuterung der 5. Abwicklungsregel

5.5.4 Empirische Ergebnisse zum Insolvenzplanverfahren

5.6 Verlauf der übertragenden Sanierung

5.6.1 Ablaufschritte bei der übertragenden Sanierung

Übertragende Sanierung im Vorfeld einer Insolvenz Übertragende Sanierung im Insolvenzeröffnungsverfahren Übertragende Sanierung im eröffneten Insolvenzverfahren Banken als Betroffene einer übertragenden Sanierung Immobiliarsicherheiten Mobiliarsicherheiten Voraussetzungen der übertragenden Sanierung Fortführung des Betriebs und Gewährung eines Massekredits Ausräumen der § 613a BGB-Problematik Finanzierung des Übernehmers Verlust der Chancen einer Einzelverwertung Gestaltungsmöglichkeiten der Bank Rechtzeitige Vorbereitung einer übertragenden Sanierung Abstimmung mit anderen Gläubigern Einflussnahme auf die Auswahl des (vorläufigen) Insolvenzverwalters Einrichtung eines Gläubigerausschusses mit Verfahrenseröffnung Absicherung einer Massekreditgewährung Erlösabgrenzung zwischen Bank und Insolvenzmasse Umsetzung der übertragenden Sanierung nach Ende des Insolvenzgeldzeitraums

5.6.2 Praxisfall zur übertragenden Sanierung

Aufgabenstellungen

5.6.3 Lösung des Praxisfalls zur übertragenden Sanierung

1 Welchen Verfahrensweg sollten die Gläubigerbanken in der Insolvenz wählen und auf Kriterien ist bei dieser Entscheidung zu achten? 2 Mit welchen Elementen und zu welchem Zeitpunkt ist eine übertragende Sanierung in der Insolvenz umzusetzen?

Erläuterung der 6. Abwicklungsregel

5.6.4 Empirische Ergebnisse zur übertragenden Sanierung

5.7 Verwertungsstrategien bei Kreditsicherheiten

5.7.1 Verwertungen bei unterschiedlichen Sicherheitenarten

Anforderungen und Gestaltungsmöglichkeiten bei Verwertungshandlungen Verwertungshandlungen im Eröffnungsverfahren Verwertungen im eröffneten Insolvenzverfahren Verwertung von sicherungsabgetretenen Forderungen Verwertung von Ansprüchen aus kapitalbildenden Lebensversicherungen Verwertung von beweglichen Wirtschaftsgütern und Forderungen im Zeitablauf Verwertung von Grundpfandrechten an Grundstücken und Objekten

5.7.2 Praxisfall zur Verwertung von Sicherheiten

Aufgabenstellungen

5.7.3 Lösung des Praxisfalls zur Verwertung von Sicherheiten

1 Auf welche Art und Weise kann die Verwertung der Druckmaschine mit den bestmöglichen Erfolgsaussichten umgesetzt werden? 2 Wie kann die Veräußerung oder die Zwangsverwaltung der Betriebsimmobilie aus Sicht der grundbuchlich gesicherten Institute optimalerweise erfolgen?

Erläuterung der 7. Abwicklungsregel

5.7.4 Empirische Ergebnisse zu Verwertungsstrategien

5.8 Controlling der Abwicklungsaktivitäten

5.8.1 Prozesse im Anschluss an die Abwicklung

Interne Auswertung der Abwicklungsprozesse Externe Auswertung der Abwicklungsprozesse

5.8.2 Praxisfall zum Abwicklungscontrolling

Aufgabenstellungen

5.8.3 Lösung des Praxisfalls zum Abwicklungscontrolling

1 Auf welche Art und Weise kann ein bankinternes Controlling zur Beurteilung der Umsetzung des Abwicklungskonzepts aufgebaut werden? 2 Auf welchem Wege kann ein externes Controlling über die Erfolge des eingesetzten Insolvenzverwalters gestaltet werden?

Erläuterung der 8. Abwicklungsregel

5.8.4 Empirische Ergebnisse zum Abwicklungscontrolling

6 - Erfolgsfaktoren der Sanierung und Insolvenz aus Bankensicht

Risikoerkennung aus Bankensicht Bankorganisation und Prozesse der Sanierung Finanzwirtschaftliche Sofortmaßnahmen Auswahl des Sanierungsberaters Erstellung und Prüfung des Sanierungskonzepts Poolbildung zur Finanzsanierung Sanierungsüberwachung und Berichterstattung Controlling der Sanierungsaktivitäten Insolvenzantrag und Verfahrensablauf Bankorganisation und Prozesse der Abwicklung Finanzwirtschaftliche Maßnahmen Auswahl des Insolvenzverwalters Gestaltung des Insolvenzplanverfahrens Verlauf der übertragenden Sanierung Verwertungsstrategien bei Kreditsicherheiten Controlling der Abwicklungsaktivitäten

Literaturverzeichnis Stichwortverzeichnis

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